Чому ціни на нержавіючу сталь коливаються: розуміння механізму надбавок на сплав

У цьому технічному звіті пояснюється, чому ціни на нержавіючу сталь коливаються, і як працює механізм надбавки на сплав. Ключові ідеї включають:

Ціни на нержавіючу сталь коливаються в основному через зміни вартості легуючих елементів (нікель, хром, молібден)

• Надбавки на сплав зазвичай становлять 30-60% від загальної ціни
• Волатильність цін на нікель є найбільшим чинником коливань цін
• Доплати перераховуються щомісячно на основі оприлюднених ринкових цін
• Розуміння механізму допомагає покупцям прогнозувати зміни цін і керувати ними

вступ

Якщо ви коли-небудь купували нержавіючу сталь, ви, ймовірно, помітили щось дивовижне: ціна, здається, змінюється щомісяця, навіть якщо технічні характеристики вашого замовлення залишаються ідентичними. Рулон з нержавіючої сталі 304 може коштувати 6000 доларів США за тонну в січні та 6800 доларів США за тонну в червні-без змін якості, розмірів або постачальника.

Це коливання ціни не є випадковим. Він керується прозорою системою-на основі формул, яка називається механізмом надбавки на сплав. Розуміння цього механізму є важливим для:

Фахівці із закупівель, яким потрібно складати бюджет і прогнозувати витрати

Інженери, що визначають матеріали для проектів із тривалим терміном виконання

Менеджери ланцюгів постачання оптимізують рівень запасів

Фінансові планувальники оцінюють ризики витрат

→ Ціноутворення на нержавіючу сталь складається з двох компонентів: фіксованої базової ціни та змінної надбавки на сплав, яка відображає витрати на сировину.

Двокомпонентна-модель ціноутворення

Базова ціна покриває витрати заводу, які не залежать від цін на сировину:

• Витрати на електроенергію (електрика, природний газ, електроди)
• Праця (заробітна плата, виплати, навчання)
• Амортизація та капітальні витрати на обладнання
• Адміністративні та накладні витрати
• Маржа прибутку
• Базові ціни, як правило, встановлюються щоквартально або щорічно і змінюються лише тоді, коли основні витрати суттєво змінюються.

Доплата за сплав: змінний компонент

Надбавка на сплав — це щомісячне коригування, яке відображає поточну ринкову вартість легуючих елементів. Він розраховується за стандартизованою формулою, яка дещо змінюється залежно від заводу, але дотримується тих самих принципів.

Доплата гарантує, що:

• Млини захищені від стрибків цін на сировину
• Покупці платять справедливу ціну, виходячи з фактичних матеріальних витрат
• Ціноутворення залишається прозорим і об'єктивним

Таблиця 1: Компоненти ціноутворення на нержавіючу сталь

Джерело: Всесвітня асоціація сталі; Методологія ціноутворення Outokumpu; Цінова політика Acerinox; Аналіз ринку JN Alloys

Як розраховуються доплати за сплав

Хоча кожен млин має свою власну формулу, загальна структура така:

Надбавка=(ціна Ni × вміст Ni) + (ціна Cr × вміст Cr) + (ціна Mo × вміст Mo) + інші елементи + коефіцієнт коригування

Давайте розберемо кожен компонент:

Компонент нікель (Ni).

Нікель - найдорожчий і летючий елемент. Його ціна котирується на Лондонській біржі металів (LME) і публікується щодня. Більшість млинів використовують:

• Розрахункова ціна нікелю LME
• У середньому за останні 5-10 робочих днів попереднього місяця
• Іноді з поправкою на курс валют
• Для марки 304 (8-10,5% нікелю) зміна ціни на нікель на 1000 доларів США за тонну змінює надбавку приблизно на 85-105 доларів США за тонну.

Компонент хром (Cr).

Chromium не торгується на великих біржах. Його ціна зазвичай базується на:

• Базові ціни на ферохром (наприклад, експортна ціна Південної Африки)
• Довго-строкові контракти між заводами та виробниками ферохрому
• Оцінка регіонального ринку (азіатський метал, CRU)
• Ціни на хром є більш стабільними, ніж нікель, але все ще коливаються на 10-20% щорічно.

Компонент молібден (Mo).

Молібден є переважно побічним продуктом видобутку міді. Його ціна базується на:

• Базові ціни на феромолібден
• Лондонська біржа металів (молібден почав торгуватися на LME у 2021 році)
• Оцінка ринку від Asian Metal, CRU та Platts
• Ціни на молібден нестабільні, особливо на такі марки, як 316 (2-3% молібдену).

Інші елементи

Залежно від класу можуть бути включені інші елементи:

• Залізо (Fe): недорогоцінний метал, низька волатильність цін
• Марганець (Mn): легуючий елемент, помірна летючість
• Кремній (Si): розкислювач, низька летючість
• Титан (Ti): стабілізуючий елемент (клас 321), помірна летючість
• Азот (N): зміцнюючий елемент (деякі дуплексні марки), низька летючість

Коефіцієнт коригування

Міллс застосовує коефіцієнт коригування для врахування:

• Витрати на обробку для різних форм продукту (котушка чи пластина чи пруток)
• Мінімальні порогові суми доплат (щоб уникнути негативних доплат)
• Коригування курсу валют
• Кон'юнктура регіонального ринку
• Конкретні структури витрат-Міл

Чому ціни коливаються?

Нікель є основною рушійною силою коливань цін на нержавіючу сталь. Кілька факторів сприяють його нестабільності:

Таблиця 2: Фактори, що впливають на волатильність ціни на нікель

Джерело: Лондонська біржа металів (LME); Прогноз світового банку на товарних ринках; McKinsey Nickel Market Report; Аналіз ринку JN Alloys

Ціни на хром і молібден

Хоча ціни на хром і молібден менш мінливі, ніж на нікель, вони все ще коливаються через:

Збої в видобутку корисних копалин (дефіцит електроенергії для хрому в Південній Африці)

Екологічні норми (Китай контролює забруднення, що впливає на обробку)

Попит з боку інших галузей (нафта та газ на молібден)

Витрати на логістику (доставка, перевантаження портів)

Таблиця 3: Порівняння леткості легуючих елементів

Джерело: CRU Group; азіатський метал; Дані Світового банку про ціни на товари; Молібден LME

Дисбаланс попиту та пропозиції

Попит на нержавіючу сталь коливається залежно від економічних циклів:

Будівництво: 30-40% світового попиту на нержавіючу сталь

Автомобільна промисловість: 15-20% (зростає разом із впровадженням електромобілів)

Споживчі товари: 10-15%

Промислове обладнання: 20-25%

Коли попит перевищує пропозицію, підприємства можуть підвищити базові ціни. Коли попит слабшає, базові ціни можуть знизитися, але надбавки все ще коливаються в залежності від вартості сплаву.

Курси обміну валют

Ціни на більшість легуючих елементів вказуються в доларах США. Для покупців в інших валютах коливання обмінного курсу додають ще один рівень нестабільності цін:

EUR/USD: впливає на європейських покупців

CNY/USD: впливає на китайських покупців

JPY/USD: впливає на японських покупців

Девальвація місцевої валюти на 10% щодо долара США може збільшити витрати на нержавіючу сталь на 5-7%, навіть якщо ціни на сплав залишаються стабільними.

Історичні приклади коливань цін

Приклад №1: нікель 2022 року

У березні 2022 року ціни на нікель на LME зазнали безпрецедентної волатильності. Ціни зросли з 25 000 доларів США за тонну до понад 100 000 доларів США за тонну за лічені години через короткострокове зниження цін, пов’язане з великим китайським виробником нікелю.

Вплив на нержавіючу сталь:

Доплати за сорт 304 за місяць зросли на $800-1200/т

Деякі комбінати призупинили нарахування надбавок і запропонували фіксовані ціни

Покупці з-контрактами з фіксованою ціною були захищені; інші зіткнулися з раптовим зростанням витрат

LME призупинила торгівлю нікелем на тиждень і запровадила щоденні ліміти цін, щоб запобігти майбутнім скороченням.

Приклад №2: Заборона експорту з Індонезії до 2020 року

Індонезія, яка виробляє 30% світового нікелю, заборонила експорт нікелевої руди в січні 2020 року, щоб змусити подальшу переробку всередині країни.

Вплив на нержавіючу сталь:

За 12 місяців ціни на нікель зросли з 13 000 $/т до 18 000 $/т

Доплати зросли на 400-600 $/т на аустенітні марки

Покупці прискорили покупки, щоб уникнути подальшого підвищення

Заборона прискорила розвиток потужностей з переробки нікелю в Індонезії, зрештою стабілізувавши пропозицію.

Приклад №3: різке зростання попиту на електромобілі у 2023-2024 роках

Запровадження електромобілів у всьому світі прискорилося, що збільшило попит на нікель (використовується в акумуляторах електромобілів). Це створило конкуренцію між виробниками нержавіючої сталі та виробниками акумуляторів за постачання нікелю.

Вплив на нержавіючу сталь:

Ціни на нікель залишаються високими ($17 000-$20 000/т)

Заводи з виробництва нержавіючої сталі зіткнулися з вищими витратами на сировину

Відбулася деяка заміна марок (дуплексні марки з меншим вмістом нікелю)

Цей випадок ілюструє, як галузі за межами виробництва нержавіючої сталі можуть впливати на ціноутворення.

Таблиця 4: Історичні події та вплив коливання цін

Джерело: Лондонська біржа металів; Ціни на нержавіючу сталь CRU; Записи закупівель JN Alloys

Як покупці можуть керувати коливаннями цін

Покупці повинні вимагати формулу доплати свого заводу. Незважаючи на те, що більшість млинів є власністю, вони надають достатньо інформації, щоб зрозуміти розрахунок. Це дозволяє покупцям:

Прогнозуйте зміни надбавок на основі цін на нікель на LME

Порівняйте надбавки між постачальниками

Домовляйтеся про базові ціни ефективніше

Стратегія №2: Моніторинг основних цінових показників

Покупці повинні щомісяця контролювати такі показники:

Ціна нікелю на LME (розрахунок готівкою)

Базові ціни на ферохром (CRU, азіатський метал)

Ціни на феромолібден (азіатський метал, Platts)

Курси обміну валют (для покупок не-в доларах США)

Багато комбінатів публікують калькулятори надбавки на своїх веб-сайтах, що дозволяє покупцям оцінити надбавку на наступний місяць.

Стратегія №3: Використовуйте відповідні структури контракту

Таблиця 5: Контрактні структури для управління ціновим ризиком

Джерело: Інститут управління поставками (ISM); Інструкції із закупівлі CRU; Консультації щодо закупівель JN Alloys

Стратегія №4: подумайте про заміну оцінок

Коли ціни на нікель високі, подумайте про заміну нікелем із нижчими-класами:

304 (8% Ni) → 201 (3,5-5,5% Ni) для деяких застосувань

316 (11% Ni) → Duplex 2205 (5,5% Ni) для міцності та корозії

304 → 430 (0% Ni) для внутрішнього/атмосферного застосування

Увага: Заміна повинна відповідати технічним вимогам. Проконсультуйтеся з інженерами перед зміною оцінок.

Стратегія №5: створіть стратегічний інвентар

Коли ціни на нікель низькі (наприклад, нижче 16 000 доларів США за тонну), розгляньте можливість створення запасів, щоб зафіксувати нижчі надбавки. Для цього потрібно:

Сильний грошовий потік

Ємність для зберігання

Системи управління запасами

Ризик: ціни можуть знизитися далі, що зробить інвентар дорогим порівняно з новими покупками.

→ Найефективніший підхід поєднує моніторинг надбавок, відповідну структуру контрактів і стратегічний розклад закупівель.

Часті запитання

A: Ціни на нержавіючу сталь змінюються щомісяця через механізм надбавки на сплав. Надбавка відображає поточні ринкові ціни на легуючі елементи (нікель, хром, молібден) і перераховується щомісяця на основі опублікованих цінових даних.

З: Що таке доплата за сплав?

A: Надбавка на сплав – це щомісячне коригування ціни, яке відображає поточну ринкову вартість легуючих елементів, що використовуються у виробництві нержавіючої сталі. Як правило, це 30-60% від загальної вартості.

З: Який елемент викликає найбільше коливання ціни?

Відповідь: нікель є основною рушійною силою коливань цін на нержавіючу сталь. Це найдорожчий легуючий елемент і має найбільш мінливу ціну. Зміна ціни на нікель на 1000 доларів США за тонну може вплинути на надбавку на 85-105 доларів США за тонну марки 304.

З: Як покупці можуть передбачити зміни надбавки?

В: Покупці можуть передбачити зміни надбавки, відстежуючи ціни на нікель на LME, базові ціни на ферохром і ціни на феромолібден. Багато комбінатів надають калькулятори надбавок на своїх веб-сайтах.

З: Чи однакові ціни на нержавіючу сталь у всьому світі?

A: Ні, ціни на нержавіючу сталь залежать від регіону через відмінності в базових цінах, тарифах, витратах на логістику та місцевих ринкових умовах. Внутрішні ціни в Китаї зазвичай на 15-25% нижчі, ніж ціни в Європі чи США.

З: Чи можуть покупці зафіксувати ціни на нержавіючу сталь?

В: Так, покупці можуть фіксувати ціни за-контрактами з фіксованою ціною (зазвичай 3-12 місяців). Однак підприємства можуть не пропонувати фіксовані ціни в періоди високої волатильності. Індексовані контракти є альтернативою, яка забезпечує прозорість без захисту цін.

Висновки

Коливання цін на нержавіючу сталь обумовлені прозорим механізмом-надбавки на сплав-, який відображає зміни вартості сировини. Хоча це створює труднощі для покупців, це також відкриває можливості для тих, хто розуміє систему.

Ключові висновки:

Ціноутворення на нержавіючу сталь складається з двох компонентів: базова ціна (фіксована) і надбавка на сплав (змінна)

Нікель є основним чинником коливань цін, на нього припадає 50-70% змін надбавок

Доплати перераховуються щомісячно на основі оприлюднених ринкових цін

Покупці можуть керувати ціновим ризиком за допомогою контрактних структур, заміни сортів і стратегічних закупівель

Моніторинг цін на нікель на LME і розуміння формул надбавки є важливими навичками для фахівців із закупівель

Розуміючи механізм надбавки на сплави, покупці можуть перетворити нестабільність цін із таємниці на керований ризик.

Щоб отримати персоналізовані рекомендації щодо стратегій закупівлі нержавіючої сталі, аналізу надбавок або вибору матеріалів,зв'яжіться з JN Alloys-ваш партнер із-розробок високоефективних сплавів.